在对全球经济发展趋势的深度洞察中，麦肯锡近期发布了一份长达 213 页的重磅报告 ——《2024 年下一代 “竞技场” 报告》（“The next big arenas of competetion”）。该报告明确指出，从当下至 2040 年，有 18 个产业领域具备重塑全球经济格局的巨大潜力，它们将在未来的经济版图中占据举足轻重的地位。

1. 未来产业领域总览

麦肯锡通过广泛而深入的研究，筛选出了这 18 个有望改变全球经济走向的产业领域，其涵盖范围极为广泛，涉及电子商务、人工智能软件服务、云服务、电动汽车、数字广告、半导体、共享自动驾驶汽车、空间技术、网络安全、电池、模块化建筑、流媒体视频、电子游戏、机器人、工业和消费者生物技术、未来空中机动、肥胖治疗及相关药物、核裂变发电等诸多前沿和关键领域。这些产业不仅自身发展前景广阔，还将对上下游产业产生深远的连锁反应，共同推动全球经济进入一个全新的发展阶段。

1.1 未来产业的经济影响力预测

据报告预测，到 2040 年，这 18 个产业领域有望创造 29 万亿至 48 万亿美元的巨额收入，以及 2 万亿至 6 万亿美元的丰厚利润。其在全球 GDP 中的占比也将显著提升，从目前的约 4% 大幅增长至 10% - 16%，这意味着它们将成为全球经济增长的关键驱动力，对世界经济的发展方向和结构调整产生决定性影响。如此庞大的经济规模和增长潜力，预示着这些产业将吸引全球范围内的大量资源投入，包括资本、技术和人才等，进而引发激烈的市场竞争和创新浪潮。

1.2 产业分类与特点

这些潜在的未来产业领域可分为三类：一是当前已具规模且有望持续发展成为未来关键竞技场的产业，如电子商务、电动汽车、云服务和半导体等；二是从现有产业细分出来，增长迅速且有望独立成为重要领域的产业，如人工智能软件服务（从软件产业衍生）、数字广告（源于消费互联网）、流媒体视频（脱胎于视频和音频娱乐产业）；三是新兴产业，它们虽与现有产业关联度相对较低，但展现出了高增长和高活力的早期迹象，如共享自动驾驶汽车、空间技术、未来空中机动等。每一类产业都有其独特的发展轨迹和竞争态势，但均具备成为未来经济增长核心引擎的潜力。

2. 当下产业竞技场的特征与演变

2.1 定义与关键特征

产业竞技场被定义为具有高增长和高活力两大显著特征的产业类别。所谓高增长，意味着这些产业在经济增长中占据了远超其规模比例的份额；而高活力则体现在产业内企业的市场份额变动极为剧烈，企业之间的竞争激烈且格局不断重塑。这种动态变化通常是由新技术和新商业模式的涌现所驱动，标志着一个全新竞争时代的开启。

2.2 过去二十年的发展与成就

在 2005 - 2020 年期间，研究确定了 12 个具有代表性的产业竞技场，包括软件、半导体、消费互联网、电子商务、消费电子、生物制药、工业电子、支付、视频和音频娱乐、云服务、电动汽车以及信息赋能商业服务等（按 2020 年市值排序）。这些产业在过去的发展中成绩斐然，以远超其他产业的速度实现了增长。例如，其收入的复合年增长率（CAGR）达到了 10%，市值的复合年增长率更是高达 16%，在全球 GDP 中的占比也从 3% 飙升至 9%。更为重要的是，这些产业所创造的经济利润在样本企业中的占比发生了翻天覆地的变化，从 2005 年的不足 10% 迅速攀升至 2019 年的 50%，成为全球经济价值创造的核心力量。

2.3 与其他产业的显著差异

与其他产业相比，当下的产业竞技场在多个方面展现出了独特的优势和特征：

• 利润获取能力更强：2005 年，产业竞技场仅创造了全球经济利润的 9%（550 亿美元），而其他产业则贡献了 90%（5490 亿美元）；到了 2019 年，产业竞技场的利润占比激增至 50%（2500 亿美元），实现了巨大的跨越，充分显示出其强大的盈利能力和价值创造能力。

• 创新投资吸引力大：自 2005 年以来，产业竞技场在研发投资方面的占比一直居高不下，且持续上升。2005 年，美国企业研发支出的 62% 流向了产业竞技场及相关产业，到 2020 年，这一比例进一步提高至 65%。其中，半导体和电子元件、生物制药和软件等领域吸引了大量的研发资金，成为推动产业创新和技术进步的关键力量。

• 新进入者成长空间广阔：在产业竞技场中，新进入者获得了前所未有的发展机遇。以 2020 年为例，33% 的市场资本由 2005 年时的 “外来者” 持有，这些企业要么是新成立的，要么是当时规模较小、竞争力较弱，但通过抓住产业发展的机遇迅速崛起。相比之下，非产业竞技场行业中，新进入者仅持有 15% 的市场资本。这表明产业竞技场为新企业提供了更为公平和广阔的竞争舞台，促进了市场的动态发展和创新活力的释放。

• 孕育巨头企业的摇篮：产业竞技场更容易催生全球大型企业。2020 年，74% 的产业竞技场总市值由市值超过 500 亿美元的企业持有，而其他产业中这一比例仅为 47%；50% 的产业竞技场总市值集中在市值超过 2000 亿美元的企业手中，其他产业中该比例仅为 15%。此外，在市值超过 2000 亿美元的企业中，超过一半属于产业竞技场，尽管从企业数量来看，产业竞技场仅占总体样本的五分之一。这充分证明了产业竞技场在培育大型企业方面的独特优势，吸引了众多企业竞相角逐，推动了行业集中度的提升和规模经济的形成。

• 市场集中度与竞争压力并存：虽然在某些特定时期，部分产业竞技场（如云服务、消费电子、消费互联网、电动汽车和支付等）呈现出较高的市场集中度，前十大企业占据了至少 90% 的市场资本和收入份额，但竞争压力并未因此减弱。为了在激烈的市场竞争中保持领先地位，企业必须不断创新，加大投资力度，以提升产品质量和利用网络效应。这使得产业竞技场的行业结构始终处于动态变化之中，技术和商业模式的创新随时可能打破现有的市场格局，为新进入者提供机会，同时也促使在位企业保持警惕，不断提升自身竞争力。

• 全球化程度更高：产业竞技场企业的全球化特征更为显著，平均 50% 的收入来自于企业本土以外的地区，而非产业竞技场企业的这一比例仅为 42%。同时，产业竞技场中的企业更倾向于成为跨国企业，68% 的企业超过 20% 的收入来自其他国家，而在非产业竞技场企业中，这一比例约为一半。以软件行业为例，2020 年营收排名前四的企业（微软、IBM、甲骨文和 SAP）几乎 60% 的收入来自于本土以外的市场，彰显了产业竞技场在全球市场拓展和资源整合方面的强大能力。

3. 产业竞技场的形成要素与驱动机制

3.1 关键要素剖析

通过对现有产业竞技场发展历程的深入研究，麦肯锡发现了三个关键要素的组合，如同神奇的 “配方”，共同催生了产业竞技场的形成与发展。这三个要素分别是商业模式或技术的重大变革、不断升级的投资激励以及庞大且持续增长的潜在市场需求。

3.2 要素一：商业模式或技术变革

技术的发展通常遵循理想的 S 曲线模型，即在初期，技术的采用速度较慢，随着技术的不断成熟和完善，会达到一个转折点，此后采用速度迅速加快，直至技术趋于成熟并逐渐普及，采用速度再次放缓。在实际的产业发展中，尽管并非完全符合这一模型，但产业竞技场中确实频繁出现技术变革的关键节点。例如，锂离子电池技术的创新突破使得电动汽车的大规模生产成为可能，从而引发了电动汽车产业的蓬勃发展；电子商务和流媒体视频的兴起则是商业模式变革的典型案例，它们通过改变传统的商业运作方式，打破了时间和空间的限制，实现了商业活动的数字化和在线化，极大地拓展了市场边界，颠覆了原有的市场结构，为消费者提供了全新的购物和娱乐体验，进而创造了巨大的商业价值。

3.3 要素二：投资激励升级

在产业竞技场中，企业深知通过投资不仅可以增加产品产量，更能够从根本上改变和提升产品质量，从而增强自身的竞争地位，迅速抢占市场份额。这种投资激励在特定类型的支出中表现得尤为明显，如市场营销、研发投入以及某些资本性支出。随着企业不断加大这些方面的投入，其长期利润率得以提升，投资回报也随之增加。在这种 “投资 - 回报 - 再投资” 的良性循环中，企业的竞争力不断增强，市场份额逐渐扩大。然而，这种竞争模式也引发了企业之间的 “军备竞赛”，为了在竞争中脱颖而出，企业不得不持续增加投资，不断提升自身能力，以保持领先地位或追赶竞争对手。这一过程不仅推动了产业的快速发展，也使得市场份额在企业之间的转移更为频繁，进一步加剧了产业的动态性和竞争激烈程度。

3.4 要素三：庞大或增长的潜在市场

企业在寻求发展机遇时，往往倾向于进入那些规模庞大或增长迅速的市场。这些市场可以分为两类：一类是企业原本就处于规模巨大且需求持续增长的市场中，通过不断创新和优化产品或服务，能够更好地满足市场需求，从而实现价值的加速创造。例如生物制药、工业电子、信息赋能商业服务、消费电子、支付、半导体、软件以及视频和音频娱乐等产业，在 2005 年时其市场营收规模已超过 1000 亿美元，企业通过持续的投资和创新，不断提升效率、拓展业务能力，实现了 5% - 13% 的收入复合年增长率。另一类是企业通过推出全新的产品或服务类别，从现有市场中抢占份额或挖掘潜在需求，从而实现快速增长。如云计算服务、消费互联网、电子商务和电动汽车等产业，它们通过创新的商业模式和技术应用，成功吸引了大量消费者，实现了 13% - 33% 的高收入复合年增长率。庞大或增长的潜在市场为企业提供了广阔的发展空间，吸引了众多企业的涌入，推动了产业的繁荣和竞争的加剧。

3.5 形成机制与竞争模式

这三个要素相互作用、相互强化，共同塑造了产业竞技场独特的竞争模式。在这种模式下，企业之间的竞争如同一场激烈的锦标赛，胜者将获得巨大的回报，但胜利并非一劳永逸。随着技术的不断进步和市场的持续演变，新的竞争周期往往在旧的竞争刚刚平息时就已悄然开启。与传统的竞争模式相比，产业竞技场中的企业需要不断通过投资提升产品质量、构建竞争能力，以获取或保持市场份额。这种动态的、持续升级的竞争模式促使企业保持高度的创新活力和敏锐的市场洞察力，推动了产业的快速发展和技术的不断进步，同时也使得产业格局始终处于动态变化之中，充满了不确定性和机遇。

3.6 数字化趋势的推动作用

值得注意的是，当前产业竞技场的发展在很大程度上受益于数字化的大趋势。全球互联网的普及为电子商务企业提供了连接全球买家和卖家的便捷平台，打破了地域限制，实现了随时随地的购物体验，极大地拓展了市场范围。在视频和音频娱乐领域，数字化转型推动了流媒体视频的兴起，改变了消费者的媒体消费习惯，从传统的电影院和光盘转向了在线平台，为消费者提供了更加丰富多样、个性化的娱乐选择。此外，信息处理和通信成本的持续降低，为软件驱动的商业模式创造了有利条件，其低可变成本和强大的网络效应吸引了大量企业的参与，进一步加剧了产业竞技场的竞争激烈程度。可以说，数字化浪潮为产业竞技场的蓬勃发展提供了肥沃的土壤，成为推动其崛起的重要力量。

4. 未来产业竞技场的展望与挑战

4.1 潜在产业领域的发展前景

基于对现有产业竞技场的深入理解和分析，麦肯锡预测了 18 个未来可能成为关键竞技场的产业领域。这些产业涵盖了从高科技领域到传统行业的多个方面，具有广阔的发展前景和巨大的经济潜力。例如，电子商务有望在现有基础上进一步拓展市场份额，实现收入的大幅增长；人工智能软件服务和云服务将随着技术的不断进步和应用场景的拓展，成为推动各行业数字化转型的核心力量；电动汽车产业在环保意识增强和技术持续创新的推动下，将迎来更广阔的市场空间；数字广告、流媒体视频和电子游戏等领域将在消费升级和技术创新的双重驱动下，继续保持快速增长态势；而新兴的产业领域，如共享自动驾驶汽车、空间技术、网络安全、未来空中机动等，将凭借其创新性和前瞻性，成为未来经济增长的新亮点。这些产业的发展不仅将改变我们的生活方式和消费模式，还将对全球经济结构和产业布局产生深远影响。

4.2 不确定性因素与关键影响因素

尽管这些产业领域展现出了巨大的潜力，但未来的发展仍面临诸多不确定性。其中，地缘政治因素对创新监管和技术区域化的影响不容忽视。不同国家和地区的政策法规差异可能导致技术创新的发展速度和方向在全球范围内出现分化，影响产业的全球化布局和协同发展。人工智能技术在各行业的应用进展和普及程度也是一个关键变量，其发展速度和应用效果将直接决定相关产业的发展轨迹。此外，全球绿色转型的步伐将对市场需求产生重要影响，尤其是在能源、交通和建筑等领域，政策导向和消费者环保意识的变化将推动产业朝着更加可持续的方向发展，同时也可能带来新的市场机遇和竞争挑战。这些不确定性因素使得未来产业竞技场的发展充满变数，企业和投资者需要密切关注市场动态，灵活调整战略，以应对潜在的风险和机遇。

4.3 对社会和经济的深远影响

这 18 个未来产业竞技场的崛起将深刻改变我们的社会和经济面貌。在消费和数据处理方面，我们将迎来更加个性化、高效和便捷的体验，电子商务和流媒体视频等产业的发展将进一步满足消费者多样化的需求；在健康和医疗领域，肥胖治疗及相关药物、工业和消费者生物技术等产业的进步有望为人类健康带来更多福祉；在交通出行领域，电动汽车、共享自动驾驶汽车和未来空中机动等创新将重塑城市交通格局，提高出行效率，减少环境污染；在能源领域，电池和核裂变发电等产业的发展将推动能源结构的转型，实现可持续能源供应。然而，这些产业的发展也带来了一系列新的问题和挑战，如数据隐私和安全、社会伦理道德、企业可持续发展等。我们需要在追求经济增长和技术进步的同时，积极应对这些问题，确保产业发展与社会进步相协调，实现经济、社会和环境的可持续发展。

麦肯锡的这份报告为我们提供了一个全面而深入的视角，帮助我们洞察未来全球经济的发展趋势和产业竞争的核心领域。随着时间的推移和市场的演变，这些潜在的产业竞技场将如何发展，以及它们将如何塑造我们的未来，值得我们持续关注和深入研究。对于企业、投资者、政策制定者和社会各界而言，理解和把握这些趋势，将有助于在未来的经济浪潮中抢占先机，共同推动全球经济迈向更加繁荣和可持续的未来。

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